肖雷：比特币不能死，美国或将其视为金融武器

作为投资者，你需要武装自己，未来的财富保障不能依赖第三方。

从比特币诞生到现在，已经整整十年了。 在这十年间，它遭遇过许多生死劫难，包括各国政策的高压限制、全球黑客的一次次袭击、内部矛盾的一次次引爆、华尔街和投机者的贪婪操纵等等。 ，但比特币可以挽救局面并继续传奇之旅。

客观地说，在区块链技术对全球产业进行革命性变革之前，比特币这样的东西，即使从此消失，也很难造成太大的影响，更有可能成为投资界的笑柄。

上图是《经济学人》2018年初生产的比特币与历史上四大金融泡沫的对比

那么比特币会不会消失，会不会成为投资界的笑柄呢？

这取决于我们对比特币的了解。

在过去的一年里，比特币的价格跌幅超过80%，但即使在如此大跌的情况下，比特币的市值依然超过4600亿元。 这一市值比瑞银高出1300亿元，瑞银在世界500强企业中排名第306位（2018年最新排名）。 也就是说，如果把暴跌80%的比特币作为一家公司，这家公司的市值还有4600多亿元，相当于第六大交通银行的市值。中国的银行。

另一个重要的数字是比特币诞生10年，去中心化10年。 它仍然有一个很好的系统和数百万用户。 相比之下，真正的商业寿命更短。 据美国《财富》杂志统计，约62%的美国企业寿命不超过5年，只有2%的企业存活到50年，中小型企业的平均寿命-规模企业不超过7年； 跨国公司的平均寿命为10-12年。 中国大型企业的平均寿命约为7-8年。

如果一家跨国公司的寿命超过10年，市值达到700亿美元（比特币当前市值），每日流动性超过50亿美元（比特币日均成交额），你认为它会在短时间内崩溃吗？ 降低？

当然，即便是世界500强企业，倒闭也不是没有可能，只是概率不高，更何况比特币倒闭的条件远比一家公司复杂。

如果孤立地看，比特币注定是失败的，因为与黄金、钻石、房地产等相比，比特币几乎没有物理使用价值，它只是计算机中的一串数字； 与股票和债券相比，没有主体提供信用和收益保证； 与保险、期货等相比，它不具备风险对冲等合约功能，只能用来炒作。 新的游戏选择。

从历史的角度来看，比特币是时代的产物，而不是简单的偶然发现。 比特币是严格按照发明家中本聪的论文实施的。 就像中国的高铁一样，没有如此广阔的土地，没有十亿多人口，没有改革开放，没有春运的阵痛和压力，高铁也难成。能在中国出现并发展到现在，是因为这类技术需要严格的技术标准做支撑。 高铁是人类根据很多条件发明出来的工具，比特币更是如此。

假设比特币的发源地是朝鲜、津巴布韦、伊拉克等国，或许确实是个意外。 在这些国家，人们可能更关心的是面包价格有没有涨价，明年能不能吃饱，能不能不吃不穿。 如果没有解决方案，比特币的发明似乎不太可能。

虽然我不认为各族群的智商有差异，但是环境会严重制约人的创造力和研究方向。 比特币一定是这群吃饱了的人发明的。

所以，比特币诞生在美国这个至今仍主宰着世界经济命脉的国家，也是世界上技术最先进、思想最活跃的国家，必然有其伏笔。 这绝对不是偶然的，我在很多讲座中都提到过这一点。

比特币诞生于美国。 有两种可能性。 一种可能是，比特币不仅是一项全球前沿技术，也是一种前沿理念。 另一种可能是美国人蓄意制造一个战略意图不明的大阴谋。 而我更愿意相信比特币是一种高科技比特币还有希望吗，可以作为一种重要的全球游戏工具。 这项技术的先进性在于它的工具性和颠覆性的问题解决方式。

历史以来，只要有政府存在，货币购买力被稀释的问题就是不可逆转的发展规律。 无论是古代帝国降低金银币含金量，还是今天主权国家发行更多纸币，目的都是一样的。 哪怕冒着巨大的风险，也必须一路走到天黑。

另一方面，如果货币总量不变，随着时间的推移，房价等主要资产不会上涨，生活必需品的价格会继续下跌。 存一年的薪水，可以安心度过十年。 越来越多，却越来越少。 人们的生活不是越来越好，而是越来越差。 经济崩溃的可能性很大，人们会饿死，因为没有人愿意提供商品和服务。

现在像美国这样央行非常独立，货币管理得很好的国家，需要保持一定的货币过剩，制造一定的通胀，以激发市场创造力。

通货紧缩和恶性通货膨胀都是经济的致命杀手。 如果一个国家的政府能够适度控制通货膨胀，那么其经济发展就会相对完善。 然而，政府的需求与公众的需求完全不同。 政府想用通货膨胀来激发社会的持续创造力，而公众则想保护自己创造的财富免受贬值的威胁。 两者之间永远是不可调和的关系。 矛盾。

我认识很多已经实现财务自由的有钱人，但是大家都很不安，因为今天的财务自由十年后可能会变得很吃紧，所以他们一方面骂货币贬值，另一方面也有继续寻找赚钱的方法，例如开始新业务或寻找投资方式。 但问题是，这正是政府想要的。 你不能只是赚了一些钱就认为一切都会好起来的。 政府需要用通货膨胀来刺激你终生奋斗。

但出于保护财富的本能，认知水平较高、能力各异的人们都在思考如何对抗通胀，如何制衡政府制造通胀的欲望。 所以，在这个世界上，有人关心去哪里旅行，有人关心地球还能存在多久。 同样，有些人关心明天吃什么，而另一些人关心如何保卫自己的财富。

过去几十年，所有的技术都在发明创造财富的工具，却没有关注财富本身。 科技巨头们每天都可以创造出很多工具来改变我们的衣食住行，从而获得巨大的市场回报，但讽刺的是，科技巨头不得不“创造”出一个“余额宝”来跑赢疲软的银行利率。 殊不知，放在“叶宝”的钱几乎超过了整个阿里巴巴集团的市值。

比特币要改变的其实是技术的土壤，因为如果人们只关心创造财富，而不能有效地保护和传承财富，那么无论技术多么先进，人们付出多少，都将不得不承受财富的不安全感。财富。 当这种刺激达到零点时，就会产生负面影响。 人们不再主动创造财富，而是开始转移财富，转变财富的储存方式。 没有永久财产的人没有毅力。 永久财产一方面体现了对私有财产的保护，另一方面实际上防止了财富的被动缩水。

按照经济学大师哈耶克的理论，如果允许私人银行发行具有竞争力的货币，为了维护货币的价值和自身的声誉，私人银行必须谨慎行事，有意识地将货币发行量控制在合理范围内。 这样，通货膨胀和失业就在合理的货币流通和正常的市场经济运行中消失了。 哈耶克认为，货币非国家化有利于消除“经济民族主义”比特币还有希望吗，实现“一体化世界模式”。

但问题是，如果不能用高科技的方式打造私人财富的保护机制，那么单纯让传统银行发行私人货币还是不可信的。 . 科技时代已经表明，真正发展移动支付的是支付宝和微信支付，而不是千千万万的传统银行。 不仅中国如此，全球创新也是如此。 颠覆性创新不是对现有体系的改造，而是来自沙漠中的野蛮生长。

比特币价格暴跌，但与四百年前的郁金香泡沫、南海股价泡沫、日本房地产泡沫等历史泡沫相比，比特币处于完全不同的维度，因为比特币代表的不是资产，而是一个新的经济协议。

比特币不是孤立存在的。 比特币就像一个灯泡。 它只是证明了电的简单使用，光是这种使用就已经是无价之宝了。 就在上周，市值超过3500亿美元、业务遍及全球的摩根大通宣布将在数月内启动摩根币（JPM Coin）的内测，并最终计划实现批发支付业务客户之间的实时交易结算。 而摩根大通为企业提供的全球批发支付业务总额达数万亿美元。

在利用区块链方面，美国金融机构可能远不止于此。 摩根大通正准备在未来将所有跨境支付和公司债券发行转移到区块链上。 据摩根大通区块链项目负责人Umar Farooq了解，目前世界上存在的任何东西都可以转移到区块链上。 随处可用。”

此外，纳斯达克交易所可能在年内推出比特币和以太坊的流动性指数，芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期权交易所（CBOE）也可能申请发行第二个数字货币期货。 即以太坊期货。

中国金融市场发展了这么多年，至今只有两种金融期货。 国债期货停牌18年，股指期货在2015年股灾中直接停牌。 整体运作水平无法与美国相比。 因此，比特币被视为洪水猛兽也就不足为奇了。 这次中美贸易谈判，听说中国在金融开放方面还是很保守的。 毕竟我们的金融历史太短，不仅缺乏合理有效的监管，更缺乏成熟的投资者。 ，容易出事，我很理解。

但金融是经济的纵深和战略武器。 美国金融市场的攻击力相当于一枚核弹，而大多数国家还停留在迫击炮级别。 因此，作为投资者，您需要武装自己，不能保护您未来的财富。 ，寄希望于第三方。

这篇文章的目的是解释比特币的逻辑背景，以及为什么美国金融市场如此重视比特币背后的技术。 比我们聪明，比我们强一百倍的人都在关注事物，我们不应该排斥他们。 因此本文不建议大家买币，请谨慎操作，价格波动无规律，后果自负。

当泡沫破灭时，我们高估了区块链技术的短期影响，但当泡沫破灭后仍“死灰复燃”时，我们可能低估了区块链技术的长期影响。

文/小雷